В 2020 году стало очевидно, что биткоин тесно коррелирует с фондовым рынком, а особенно с акциями американских компаний. Связь цифрового актива с ценными бумагами ярко проявляется в период нестабильности в мировой экономике. При спокойствии на финансовых рынках корреляция снижается. Об этом пишет портал The Block.
Аналитик Ларри Чермак приводит несколько примеров корреляции BTC и фондового рынка.
Самый показательный момент - это синхронное движение курса BTC и фондового рынка в период мартовского обвала.
Сравнение Биткоина и S&P 500
Таблица корреляции биткоина и индекса S&P 500 в моменты нисходящих и восходящих движений рынков.
Напомним, связанная с объявлением пандемии паника 12-13 марта обрушила рынки, а первая криптовалюта за пару дней потеряла половину стоимости. Неопределенность в мировых финансах тогда обрушила биткоин сильнее, чем S&P 500 (котировки 500 ведущих американских технологических компаний).
Однако криптовалюта быстрее восстановилась и ныне торгуется на 10% выше, чем до мартовского падения.
Во время сильных рыночных движений Биткоин и S&P 500 обладают повышенной корреляцией, однако когда мировые финансовые рынки находятся в спокойном состоянии, их корреляция сводится до нуля. Это значит, что биткоин является более прибыльным инвестиционным активом, делает вывод Ларри Чермак.
Другой пример из последних недель. Во вторник, 22 сентября, биткоин потерял 3% в цене. Коррекцию криптовалюты связали со снижением фондовых рынков, корреляция с которыми у криптовалюты была и в сентябре высока. На столько же примерно падали крупнейшие европейские индексы. На 2% снизились фьючерсы американского индекса S&P 500.
Доллар укрепился по отношению к другим фиатным валютам - рост оценивался в 0,7%.
Инвесторы начали продавать ценные бумаги, в результате чего рынок традиционных финансов упал. Игроки не без основания опасались начала второй полны эпидемии коронавируса в Европе, которая может снова обрушить экономику, как это было в марте. Известно, что несколько европейских стран (Дания, Греция) снова вводят карантинные меры. Ожидается, что Великобритания последует примеру государств, которые вводят ограничения в связи с пандемией.
Корреляция биткоина и золота
У биткоина по отношению к золоту время от времени также прослеживается корреляционная связь, однако уровень этой корреляции не сопоставим с котировками ведущих американских технологических компаний.
На прошлой неделе стало известно, что президент США Трамп заразился коронавирусом. Фондовый рынок моментально отреагировал падением, за ним последовал и биткоин.
Не исключено, что инвесторы откажутся от рисковых активов в пользу доллара - именно по такому сценарию развивались события в марте. И на фоне этого курс BTC будет снижаться.
