Текущий кризис начался в марте, в начале пандемии коронавируса. Так считают многие финансовые эксперты. В этот период первая криптовалюта и сигнализирующий о движениях котировок акций пятисот ведущих технологических компаний США индекс S&P 500 показывали высокую корреляцию. Практически одновременно курс биткоина и индекс росли или падали.
Накануне фондовый индекс S&P 500 показал исторический максимум, достигнув 3389 пунктов; ранее к этой отметке показатель лишь приближался, и было это в феврале текущего года, то есть до начала рецессии. В марте индекс упал практически вдвое, в два раза резко снизился и курс BTC.
Биткоин в мае отыграл падение, а S&P 500 смог только через полгода вернуться к февральским значениям.
За последние шесть месяцев биткоин вырос в цене на 200%; S&P — на 50%. Николай Кленов из компании Raison Asset Management ожидает продолжения кризиса. Финансовый аналитик отмечает, что доходность корпораций все еще на низком уровне, а население намерено копить деньги, а не тратить сбережения.
Отмечается, что индекс S&P 500 перекуплен, а его рост не может говорить о выходе из рецессии. Даже в марте котировки акций компаний росли, хотя спрос потребителей был на нуле.
Почему же индекс S&P 500 показывал рост? Такое положение дел связывают с тем, что это технологический сектор - гиганты Microsoft, Apple, Amazon ориентируются на инновационные решения в своей деятельности. Акции вышеназванных компаний установили в период кризиса исторические максимумы.
Будет ли коррекция биткоина
Летом (до августа) корреляция биткоина и S&P 500 оценивалась в 90%. Николай Кленов допускает, что коррекция на фондовом рынке затронет и рынок первой криптовалюты.
Эксперт добавляет,
шансы на откат фондового рынка достаточно высоки, поскольку акции в данный момент перегреты. Однако сильного падения не предвидится, поскольку власти США перед выборами не заинтересованы в таком развитии сценария.
По словам Кленова, рынок ценных бумаг может отреагировать на ухудшение ситуации с коронавирусом в США или другие факторы. Правительство, между тем, готовит очередной пакет поддержки экономики, и вливание ликвидности поддержит финансовую систему. Падение фондового рынка допускается если на выборах в ноябре пост президента США займет Джо Байден.
Алексей Кириенко из EXANTE согласен с коллегой. Он полагает, что смена курса Белого дома будет означать пересмотр экономической стратегии. Рынок всегда реагирует на такие моменты, утверждает топ-менеджер.
По его словам, Трамп сейчас старается заработать очки ростом фондового рынка.
Биткоин поведет себя непредсказуемо
Сейчас зависимость рынка ведущей криптовалюты от фонового рынка заметно снизилась. А вот корреляция биткоина и золота, напротив, выросла; индекс корреляции с драгметаллом оценивается ныне в 70%.
Алексей Кириенко допускает, что падение фондового рынка ударит как по золоту, так и по биткоину. Оба этих актива могут упасть в цене, однако нисходящий тренд продлится недолго, прогнозирует специалист.
Николай Кленов не дает точный прогноз на поведение биткоина в случае отката фондового рынка. Эксперт не исключает, что криптовалюта может пойти в обратном индексу S&P 500 направлении.
Также в игру в ближайшие месяцы могут вступить крупные держатели цифрового актива, а их действия непредсказуемы.
По словам аналитика,
монетарная политика властей США усилили позиции криптовалюты, поскольку это актив с ограниченной эмиссией, тога как доллар - напротив, сегодня является инфляционным инструментом вследствие запуска печатного станка ФРС.
